NPV là chỉ số được dùng để đánh giá hiệu quả của một phương án đầu tư xem có hiệu quả hay không. Ngoài ra thì cũng cần phân tích chỉ số IRR, vậy IRR là gì và cách tính IRR trong excel như thế nào cùng Unica tìm hiểu nhé.

Bạn đang xem: Cách tính irr trong excel

Tìm hiểu IRR là gì?

Định nghĩa

IRR hay còn được gọi là suất sinh lời nội bộ chính là suất chiết khấu mà ở đó hiện giá dòng tiền ròng đã xác định của dự án bằng không (NPV = 0thìr = IRR).

Ý nghĩa

- IRR phản ánh tỷ suất hoàn vốn của dự án, dựa vào giả định dòng tiền thu được trong các năm được tái đầu tư với lãi suất chính bằng lãi suất tính toán.

- Về phương diện sinh lời thì IRR phản ánh khả năng sinh lời tối đa của vốn đầu tư dự án.

- IRR càng lớn thì càng tốt, IRR > suất chiết khấu ban đầu thì phương án đầu tư hoặc dự án là có lãi.

*

Tìm hiểu IRR

Ưu điểm và nhược điểm của IRR

Ưu điểm

- IRR sẽ hấp dẫn nhà đầu tư nếu cho thấy khả năng sinh lời của dự án và cũng là lãi suất tính toán lớn nhất có thể sử dụng. Ví dụ IRR của dự án là 15%, có nghĩa là vốn đầu tư vào dựa án này sẽ sinh lãi ở mức 15%.

- Tính toán IRR dựa trên số liệu của dự án và không cần xác định chính xác lãi suất tính toán.

- IRR khắc phục được nhược điểm của NPV ở chỗ là có thể so sánh các dự án có thời gian khác nhau hoặc quy mô vốn đầu tư khác nhau.

*

Ưu điểm và nhược điểm của IRR

Nhược điểm

- Nếu ngân lưu ròng của dự án đổi dấu từ hai lần trở lên, bạn sẽ tìm được nhiều IRR và không biết IRR thực của dự án là bao nhiêu.

- Các dự án hầm mỏ, bán nền nhà trước khi đền bù, giải phóng mặt bằng thường sẽ có dòng ngân lưu đổi dấu nhiều lần.

Ứng dụng của IRR trong cuộc sống

- Được dùng để đo lường mức độ khả thi của dự án.

- Giúp các nhà đầu tư có thể dự đoán được khả năng sinh lời của dự án.

- Từ đó sẽ đưa ra quyết định có nên đầu tư hay không.

*

Ứng dụng của IRR

Công thức tính IRR chuẩn xác nhất

Trong đó:

- Co: Tổng chi phí đầu tư ban đầu (ở năm 0).

- Ct: Dòng tiền thuần tại thời điểm t (thường tính theo năm).

- IRR:Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ.

- t:Thời gian thực hiện dự án.

- NPV:Giá trị hiện tại ròng.

*

Công thức tính IRR

Cách tính IRR trong Excel

Cú pháp

Cú pháp hàm:=IRR(values, )

Trong đó:

- Values (bắt buộc): Một mảng hoặc tham chiếu đến các ô có chứa những số mà bạn muốn tính toán tỷ suất hoàn vốn nội bộ.

- Guess (Tùy chọn): Một số mà bạn đoán là gần nhất với kết quả của IRR.

Lưu ý:

Đối với các phần tử Values

- Các giá trị phải chứa ít nhất một giá trị dương và một giá trị âm thì mới tính được tỷ suất hoàn vốn nội bộ.

- Hàm IRR dùng trật tự của các giá trị để diễn giải trật tự của dòng tiền. Cần bảo đảm emcanbaove.edu.vnệc nhập các giá trị thanh toán và thu nhập theo trình tự mong muốn.

- Nếu một đối số mảng hoặc tham chiếu có chứa văn bản, giá trị lô-gic hoặc các ô trống, thì những giá trị này sẽ được bỏ qua.

*

Cách tính IRR trong Excel

Đối với phần tử Guess

- Microsoft Excel sẽ sử dụng kỹ thuật lặp để tính toán IRR. Bắt đầu với số đoán, IRR quay vòng qua các tính toán cho đến khi kết quả chính xác nằm trong phạm emcanbaove.edu.vn 0,00001 phần trăm. Nếu hàm IRR không tìm thấy kết quả có ý nghĩa sau 20 lần thử, nó sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

- Trong hầu hết các trường hợp, bạn không cần cung cấp số đoán cho tính toán IRR. Nếu số đoán được bỏ qua, thì nó được giả định sẽ là 0,1 (10 phần trăm).

- Nếu IRR đưa ra giá trị lỗi #NUM!, hoặc nếu kết quả không giống như kỳ vọng của bạn, thì hãy thử lại với một giá trị khác cho số đoán.

Cách sử dụng

Ví dụ: Sử dụnghàm IRR để tính toán tỷ suất sinh lời nội bộ của bảng sau:

*

Ví dụ minh họa

Bước 1:Nhập hàm=IRR(C4:H4)

Giải thích hàm:

- Valuse: Mảng tham chiếu từ ô C4 đến ô H4.

- Guess: Excel sẽ tự hiểu guess là 0,1 (10%).

*

Nhập hàm tính IRR

Bước 2:Nhấn nút Entervà kiểm tra kết quả.

*

Kết quả

Tổng quan mối quan hệ giữa IRR và NPV

Chỉ số NPV

- Net present value (hay NPV) là thuật ngữ tiếng Anh dịch ra tiếng emcanbaove.edu.vnệt nghĩa là Giá trị hiện tại thuần. NPV chính là phần chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào (Cash inflows) và giá trị hiện tại của dòng tiền ra (Cash outflows).

- NPV sẽ giúp nhà đầu tư đo lường giá trị hiện tại của một khoản đầu tư hay một dự án. Nói một cách dễ hiểu thì nó sẽ là phần “lãi” của dự án.

*

Chỉ số NPV

Mối quan hệ giữa IRR và NPV

IRR chính là nghiệm của phương trình NPV= 0. Nghĩa là muốn tìm IRR chỉ cần phải giải phương trình NPV(IRR)= 0.

Từ phương trình này, bạn có thể thấy mối quan hệ giữa IRR và NPV như sau:

- Phương trình vô nghiệm (Không có IRR): Phương pháp này hoàn toàn không sử dụng được. NPV luôn tính toán ra được với dữ kiện đầy đủ.

- Phương trình có nhiều nghiệm (Có nhiều IRR): Bạn sẽ không biết dùng nghiệm nào làm mốc chuẩn để tiến hành so sánh. NPV chỉ cho ra một giá trị để dễ dàng xác định.

IRR được dùng để đánh giá độc lậpmột dự án, khả năng so sánh giữa2 dự án không bằng NPV.

IRR giả định mọi dòng tiền đều được chiết khấu với một tỷ suất nhất định. Nó bỏ qua khả năng dòng tiền được chiết khấu với các tỷ suất khác nhau qua từng thời kỳ.

Do dó tuy IRR đem lại tính đơn giản và dễ hiểu cao, nhưng với dự án dài hạn có nhiều dòng tiền ở những mức chiết khấu khác nhau, hoặc có dòng tiền không chắc chắn thì NPV chắc chắn là sự lựa chọn tốt hơn để đưa ra quyết định cho các nhà đầu tư.

*

Mối quan hệ giữa IRR và NPV

Bài tập về IRR

Đề bài: Một dự án có chi phí đầu tư trong năm 0 là 100 triệu, chi phí sản xuất cho năm 1 là 30 triệu, bán hàng là 5 triệu, quản lý là 8 triệu như bảng bên dưới. Hãy tính:

- IRR mỗi năm

- IRR của cả dự án

a) IRR mỗi năm

Bước 1:Nhập hàm=IRR($B$12:C12). Ở đây mình cố định B12 (B12 phải là địa chỉ tuyệt đối) để tính các năm còn lại và tiết kiệm thời gian.

Lưu ý:Nếukhông cố định B12 thì qua các năm sau bạn phải nhập lại công thức.

*

Nhập hàm để tính các năm còn lại

Bước 2:Nhấn Entervà kiểm tra kết quả.

*

Hoàn thành kết quả

Bước 3: Để tính giá trị IRR của những năm tiếp theo, để con chuột vào ô chứa kết quả trên, tiếp theo kéo hình vuông nhỏ ở góc dưới ô sang các năm tiếp theo để áp dụng cho tất cả các ô còn lại.

*

Kéo hình vuông nhỏ góc dưới ô

b) IRR của cả dự án

Bước 1:Nhập hàm: =IRR(B12:G12)

*

Nhập hàm IRR

Bước 2:Nhấn chọn Entervà kiểm tra kết quả

*

Kết quả hoàn thành

Tổng kết

Trên đây là tổng quan về hàm IRR và cách tính irr trong excel chính xác nhất giúp bạn áp dụng trong quá trình làm emcanbaove.edu.vnệc. Đồng thời hãy tham khảo thêm khóa học excel trên Unica để nắm được kiến thức tốt hơn nhé.

Hàm IRR được phân loại trong Excel Các hàm tài chính Các hàm Danh sách các hàm Excel quan trọng nhất dành cho các nhà phân tích tài chính. Bảng lừa đảo này bao gồm 100 hàm quan trọng cần biết với tư cách là một nhà phân tích Excel. IRR sẽ trả lại Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư. cho một dòng tiền nhất định, nghĩa là giá trị đầu tư ban đầu và một loạt giá trị thu nhập ròng.

Chức năng này rất hữu ích trong emcanbaove.edu.vnệc lập mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. , vì nó giúp tính toán tỷ suất lợi nhuận mà một khoản đầu tư sẽ kiếm được dựa trên một loạt các dòng tiền Định giá Hướng dẫn định giá miễn phí để tìm hiểu các khái niệm quan trọng nhất theo tốc độ của riêng bạn. Các bài emcanbaove.edu.vnết này sẽ dạy bạn các phương pháp hay nhất về định giá doanh nghiệp và cách định giá một công ty bằng cách sử dụng phân tích công ty có thể so sánh, mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu,. Nó thường được các doanh nghiệp sử dụng để so sánh và quyết định giữa các dự án vốn. Một ví dụ là khi một công ty được giới thiệu với hai cơ hội:một là đầu tư vào một nhà máy mới và thứ hai là mở rộng nhà máy hiện có. Sử dụng hàm IRR, chúng ta có thể ước tính IRR cho cả hai kịch bản và kiểm tra xem cái nào cao hơn chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC WACC WACC là Chi phí vốn bình quân gia quyền của một công ty và thể hiện chi phí vốn kết hợp của nó bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp tổng quan về công thức đó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống) của doanh nghiệp (còn được gọi là tỷ lệ vượt rào). Nếu cả hai đều lớn hơn chi phí vốn, chúng tôi sẽ chọn công thức thể hiện IRR và / hoặc Giá trị hiện tại ròng cao hơn (Công thức NPV NPV Hướng dẫn về công thức NPV trong Excel khi thực hiện phân tích tài chính. "điều quan trọng là phải hiểu chính xác cách hoạt động của công thức NPV trong Excel và phép toán đằng sau nó. NPV = F / <(1 + r) ^ n> trong đó, PV = Giá trị hiện tại, F = Thanh toán trong tương lai (dòng tiền), r = Tỷ lệ chiết khấu, n = số kỳ trong tương lai) so với các kỳ hạn khác.

Lưu ý: để tăng độ chính xác, Finance khuyên bạn nên sử dụng hàm XIRR XIRR vs IRR Tại sao lại sử dụng XIRR vs IRR. XIRR ấn định ngày cụ thể cho từng dòng tiền riêng lẻ, làm cho nó chính xác hơn IRR khi xây dựng mô hình tài chính trong Excel. .

Công thức IRR

= IRR (giá trị, <đoán>)

Hàm IRR sử dụng các đối số sau:

Giá trị (đối số bắt buộc) - Đây là một mảng giá trị đại diện cho chuỗi các dòng tiền. Dòng tiền bao gồm giá trị đầu tư và thu nhập ròng. Giá trị có thể là một tham chiếu đến một dải ô chứa giá trị.<Đoán> (đối số tùy chọn) - Đây là con số được người dùng đoán gần với tỷ suất sinh lợi nội bộ dự kiến ​​(vì có thể có hai giải pháp cho tỷ suất sinh lợi nội bộ). Nếu bỏ qua, hàm sẽ nhận giá trị mặc định là 0,1 (= 10%).Ghi chú
Giá trị đối số phải chứa ít nhất một giá trị dương và một giá trị âm để tính tỷ suất hoàn vốn nội bộ.Hàm IRR sử dụng thứ tự của các giá trị để diễn giải dòng tiền. Do đó, cần phải nhập các khoản thanh toán và giá trị thu nhập một cách tuần tự.Nếu đối số mảng hoặc tham chiếu chứa giá trị lôgic, ô trống hoặc văn bản, thì những giá trị đó sẽ bị bỏ qua.

Để tìm hiểu thêm, hãy khởi chạy khóa học lỗi Excel miễn phí của chúng tôi ngay bây giờ!

Cách sử dụng Hàm IRR trong Excel?

Là một hàm trang tính, IRR có thể được nhập như một phần của công thức trong một ô của trang tính. Để hiểu cách sử dụng của hàm, chúng ta hãy xem xét một vài ví dụ:

ví dụ 1

Đối với khoản đầu tư ban đầu là 1.000.000, các dòng tiền được đưa ra dưới đây:

*

Khoản đầu tư ban đầu ở đây là một giá trị âm vì nó là một khoản thanh toán đi. Dòng tiền vào được thể hiện bằng giá trị dương.

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ mà chúng tôi nhận được là 14%.

*

Ví dụ 2

Hãy tính CAGR bằng IRR. Giả sử chúng ta được cung cấp thông tin sau:

*

Hàm IRR không được thiết kế chính xác để tính toán tỷ lệ tăng trưởng kép, vì vậy chúng tôi cần định hình lại dữ liệu ban đầu theo cách này:

*

Giá trị ban đầu của khoản đầu tư phải được nhập dưới dạng số âm. Giá trị cuối kỳ của khoản đầu tư là một số dương. Tất cả các giá trị trung gian được giữ dưới dạng số không.

Bây giờ, chúng ta chỉ cần áp dụng hàm IRR để tính CAGR, như hình dưới đây:

*

CAGR chúng tôi nhận được là:

*

Hãy thực hiện thiết kế ngược để kiểm tra xem giá trị kết quả có đúng hay không.

Công thức thường được sử dụng để tính CAGR là = ((Giá trị cuối / Giá trị bắt đầu) ^ (1 / Giai đoạn) -1.

Công thức sử dụng sẽ là:

*

Kết quả chúng tôi nhận được giống như kết quả chúng tôi nhận được bằng cách sử dụng hàm IRR:

*

Những điều cần nhớ về Hàm IRR

#NUM! lỗi - Xảy ra khi:Nếu mảng giá trị đã cho không chứa ít nhất một giá trị âm và một giá trị dương
Phép tính không hội tụ sau 20 lần lặp. Nếu tỷ lệ hoàn vốn nội bộ không thể tìm thấy kết quả hoạt động sau 20 lần thử, thì lỗi #NUM! giá trị lỗi được trả về.IRR có liên quan chặt chẽ với hàm NPV (Giá trị hiện tại ròng). Tỷ suất lợi nhuận được tính theo IRR là tỷ lệ chiết khấu tương ứng với NPV $ 0 (không).

Xem thêm: In Tiêu Đề Cho Tất Cả Các Trang Trong Excel 2007, Cách Lặp Lại Tiêu Đề Trong Excel Rất Đơn Giản

Khóa học Excel miễn phí

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các hàm và trở thành chuyên gia về chúng, hãy tham khảo Khóa học xử lý lỗi Excel miễn phí của Finance! Xem qua các hướng dẫn và minh họa từng bước của chúng tôi về cách trở thành người dùng thành thạo Excel.

*

Tài nguyên bổ sung

Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn Tài chính về các công thức Excel quan trọng! Bằng cách dành thời gian tìm hiểu và thành thạo các chức năng này, bạn sẽ tăng tốc đáng kể emcanbaove.edu.vnệc lập mô hình và phân tích tài chính của mình. Để tìm hiểu thêm, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung sau: